[금융] 세계 금융위기의 동향 및 전망
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작성일 22-03-12 02:24
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1. 미국발 세계 금융위기의 Cause 과 향후 전망
세계 금융위기의 동향 및 전망
: 미국의 쌍둥이 적자와 차입의존형 소비 구조의 근본적 개선이 관건
- 아이슬란드, 우크라이나, 헝가리 등 IMF 구제금융을 신청한 나라의 공통점
- 외국인의 주식 순매도와 최근 채권 순매도 움직임
- 국제적 정책공조
: Mortgage loan → MBS → CDO → S-CDO ( ↔ ABCP, CDS … )
◦ 동시적 금리인하
◦ 외환보유액 부족
□ 미국 및 세계 각국의 위기 대응책
◦ 금융기관의 대외부채, 특히 단기부채 과다
[금융] 세계 금융위기의 동향 및 전망
레포트 > 기타
◦ 특히 은행권의 외화유동성 문제(mismatch)
: internationally harmonized ‘Group-wide Supervision’ system의 구축?
: 2004년 Major IB에 대한 규제 완화
◦ 실물부문에 대한 지원 (모기지 직접 지원, Debt-Equity Swap?)
◦ 달러 유동성 공급 (미국 FRB와 14개국 중앙은행과 통화스왑, IMF의 단기유동성지원 program)
◦ 그리고 외환보유액 2,150억불의 충분성 여부에 대한 의구심
◦ 부실채권 매입
- 최근 우리나라 외환시장의 극심한 불안정 문제도 결국 위 3가지 사항에 대한 의구심에서 비롯
(1) 금융시장의 패닉
- 그 외, 우리나라 외환시장의 구조적 문제 및 헤지펀드의 공격 가능성
2. 한국경제의 실태 및 展望(전망)
◦ 금융기관 자본확충 (국유화)
순서
- 일국적 차원의 대응책
□ 유가증권시장에서 외국인의 Sell Korea 문제
- 파생상품의 발전에 대비된 미국 금융감독시스템의 실패
- 달러본위제도의 change(변화)? - 신 브레튼우즈 시스템?
- 10.30 미국 FRB와 300억 달러 통화스왑 이후 외환시장이 어느 정도 안정되는 분위기였다가, 최근 다시 불안정성 가중, 그 이유는?
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□ 향후 국제금융시스템의 change(변화)
◦ 이제 문제의 중심이 currency crisis(외환위기)에서 credit crisis(국내의 신용위기, 금융기관과 기업의 부실문제)로 전환되고 있는 징후
◦ 대규모 경상수지 적자
세계 금융위기의 현황 및 전망 1. 미국발 세계 금융위기의 원인과 향후 전망 □ 미국 서브프라임 모기지 사태의 원인 - 과잉유동성 : Greenspan의 오류 - 부동산 버블 : ‘Ownership Society’ by George W. Bush - 파생상품의 발전에 대비된 미국 금융감독시스템의 실패 ◦ 모기지를 기초로 한 파생상품의 창출 구조 : Mortgage loan → MBS → CDO → S-CDO ( ↔ ABCP, CDS … ) ◦ 미국 금융감독시스템의 제도적 결함 : 은행, 보험 vs 증권(IB) : 2004년 Major IB에 대한 규제 완화 □ 미국 및 세계 각국의 위기 대응책 - 일국적 차원의 대응책 ◦ 부실채권 매입 ◦ 금융기관 자본확충 (국유화) ◦ 실물부문에 대한 지원 (모기지 직접 지원, Debt-Equity Swap?) - 국제적 정책공조 ◦ 동시적 금리인하 ◦ 달러 유동성 공급 (미국 FRB와 14개국 중앙은행과 통화스왑, IMF의 단기유동성지원 프로그램) □ 향후 국제금융시스템의 변화 - 달러본위제도의 변화? - 신 브레튼우즈 시스템? : 미국의 쌍둥이 적자와 차입의존형 소비 구조의 근본적 개선이 관건 - 겸업화⋅국제화 추세에 대응한 금융감독시스템의 개선 : internationally harmonized ‘Group-wide Supervision’ system의 구축?
◦ 미국 금융감독시스템의 제도적 결함 : 은행, 보험 vs 증권(IB)
◦ 외환수급 불균형 및 외환보유액에 대한 의구심이 완전 해소되지 않은 것도 있지만, 그보다는
□ 미국 서브프라임 모기지 사태의 Cause
설명
세계, 금융, 위기, 현황, 전망, 추세
- 부동산 버블 : ‘Ownership Society’ by George W. Bush
◦ 모기지를 기초로 한 파생상품의 창출 구조
□ 제2의 외환위기 가능성?
- 겸업화⋅국제화 추세에 대응한 금융감독시스템의 개선
- 과잉유동성 : Greenspan의 오류
다.
